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Começou nessa última terça-feira (24/11/2009) o período de reservas da oferta pública de Debêntures da BNDESPar. Eu particularmente gosto desse tipo de investimento, por isso acredito que vale a pena explorar um pouco o assunto aqui no blog.

O que são e para que servem as Debêntures?

As Debêntures são uma forma das empresas captarem dinheiro. A grosso modo, é como se elas fizessem um empréstimo em que o credor é o investidor que opta por comprar as debêntures emitidas.

Essas Debêntures são títulos de dívida de médio e longo prazo que as companhias emitem e que confere ao investidor que comprou o título um direito de crédito sobre ela.

Essa operação é muito usada por elas pois é um meio mais barato para captar dinheiro do que, por exemplo, um empréstimo de uma instituição financeira. Você pode saber um pouco mais sobre esses títulos aqui, aqui e aqui.

A oferta pública de Debêntures da BNDESPar

A BNDESPar está fazendo a oferta pública de dois tipos de títulos: um prefixado, que o investidor saberá antecipadamente quanto irá ganhar e outro vinculado à inflação (IPCA), que o investidor receberá de lucro o valor do IPCA mais uma porcentagem fixa.

Ambos os títulos exigem um investimento mínimo de R$1000,00. A série prefixada tem  data de vencimento (data em que o valor investido mais o rendimento será devolvido ao investidor) no dia 1 de Janeiro de 2013. Já a série vinculada ao IPCA tem data de vencimento em 1 de Janeiro de 2015 (com pagamento dos juros em 2012, 2013, 2014 e 2015).

A rentabilidade que os títulos darão ao investidor será definida no dia 14 de Dezembro de 2009, quando será realizado o processo de Bookbuilding. A reserva funcionará com o mesmo raciocínio de um IPO na Bovespa, ao fazer uma reserva o investidor deve falar qual o valor mínimo de juros que ele aceita receber ou aceitar o que o mercado definir.

SÉRIE PREFIXADA SÉRIE EM IPCA
Investimento Mínimo R$1.000,00 R$1.000,00
Remuneração Taxa de Juros a ser definida IPCA + taxa de juros a ser definida
Datas de Pagamento de Juros 1 de Janeiro de 2013 15 de Janeiro de 2012, 2013, 2014 e 2015
Data de Vencimento * 1 de Janeiro de 2013 15 de Janeiro de 2013

*quando o valor investido é devolvido ao investidor

Vantagens de investir nas debêntures da BNDESPar

O processo de bookbuilding deve pulverizar bastante esses papéis e, portanto, o preço final deve ser o preço justo. Esses papéis devem pagar um pouco mais do que os Títulos Públicos do Tesouro Direto e por isso ser uma ótima alternativa para um investimento seguro, conservador e rentável.

Desvantagens de investir nas debêntures da BNDESPar

Esses títulos são investimento de longo prazo e eu recomendo que uma pessoa invista nele somente se tiver como deixar o dinheiro aplicado até o dia do vencimento.

Se por algum acaso o investidor precisar do dinheiro, as Debêntures permitem que você resgate o dinheiro a qualquer dia, porém no valor atual de mercado da Debênture, o que pode tornar o título não tão atrativo comparado com outras formas de investimento mais líquidas.

Por outro lado, se o investidor mantiver os títulos até a data do vencimento, ele terá o rendimento total definido na oferta.

Como faço para investir?

Para investir nas Debêntures da BNDESpar você deve procurar o Banco do Brasil, a Caixa Federal, o Bradesco ou a sua corretora de valores e solicitar a reserva.

Cronograma da oferta

DATAS EVENTOS
24/11/2009 a 10/12/2009 Período para realização do Pedido de Reserva
24/11/2009 a 02/12/2009 Período para realização do pedido de reserva para Pessoas Vinculadas à Oferta
14/12/2009 Bookbuilding: definição das séries, quantidades e taxas
17/12/2009 Divulgação do Anúncio do Início de distribuição da Oferta
17/12/2009 Data de liquidação financeira das debêntures da primeira série da Oferta
18/12/2009 Data de liquidação financeira das debêntures da segunda série da Oferta
21/12/2009 Divulgação do Anúncio de Encerramento da oferta

Conclusão

Eu acredito que essa oferta pública será uma boa alternativa aos fundos de renda fixa e ao Tesouro Direto. Porém, friso que é um investimento de médio e longo prazo e caso o investidor precise do dinheiro para curto prazo, que procure outra modalidade de investimento.

Para os investidores iniciantes, eu recomendo que ao fazer a reserva, aceitem o juros que o mercado definir. E para os mais avançados, que analisem quanto os títulos públicos similares estão pagando e limite o juros das debêndures para cima desse valor.

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